2008年会计应试指南中级财务管理第二章
一、单项选择题1．某企业投资一个新项目，经测算其标准离差率为0．48，如果该企业以前投资相似项目要求的必要报酬率为16％，标准离差率为0．5，无风险报酬率为6％并一直保持不变，则该企业投资这一新项目要求的必要报酬率为()。 A．15．6％
B．15．9％
C．16．5％
D．22．O％
2．采用多领域、多地域、多项目、多品种的投资以分散风险，属于风险对策中的()。
A．规避风险
B．减少风险
C．转移风险
D．接受风险
3．某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择。已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准离差为330万元。下列结论中正确的是( )。
A．甲方案优于乙方案
B．甲方案的风险大于乙方案
C．甲方案的风险小于乙方案
D．无法评价甲乙方案的风险大小
4．某人半年前以10000元投资购买A公司股票。一直持有至今未卖出，持有期间曾经获得股利100元，预计未来半年A公司不会发股利，半年后市价为12000元的可能性为50％，市价为13000元的可能性为30％，市价为9000元的可能性为20％，该投资人年预期收益率为()。
A．1％
B．17％
C．18％
D．20％
5．投资组合的必要收益率为10％，β系数为0．2，市场组合的平均收益率为14％，不考虑通货膨胀因素，则资金的时间价值为()。
A．9％
B．10％
C．5％
D．14％
6．按照资本资产定价模型，影响特定股票必要收益率的因素不包括()。
A．无风险收益率
B．市场组合的必要收益率
C．特定股票的β系数
D．股票的财务风险
7．风险价值系数的大小取决于()
A．风险的大小
B．标准离差的大小
C．投资者对风险的偏好
D．无风险收益率的大小
8．假设A证券收益率的标准离差是12％，B证券收益率的标准离差是20％，A、B证券收益率之间的预期相关系数为0．2，在资产组合中
A证券 占的比例为60％，B证券占的比例为40％，则A、B资产组合收益率的方差为( )。
A．1．39％
B．1．44％
C．1．2％
D．1．36％
9．借款协议的借款利率属于( )。
A．实际收益率
B．名义收益率
C．必要收益率
D．预期收益率
10．非系统风险包括的内容有( )。
A．可分散风险和不可分散风险
B．财务风险和经营风险
C．内部风险和外部风险
D．市场风险和特定风险
11．下列说法错误的是()。
A．相关系数为0时，不能分散任何风险
B．相关系数在0～1之间时。相关系数越大风险分散效果越小
C．相关系数在一1～0之间时，相关系数越大风险分散效果越小
D．相关系数为一1时，可能完全分散组合的非系统风险
12．关于风险收益率，下列表述中不正确的有( )。
A．风险收益率大小取决于风险的大小和投资者对风险的偏好
B．风险收益率＝风险价值系数×标准离差
C．在不考虑通货膨胀的情况下，资金时间价值一无风险收益率
D．风险收益率是指某资产持有者因承担该资产的风险而要求的超过无风险利率的额外收益
13．企业财务风险的形成来自于()。
A．市场销售
B．生产技术
C．生产质量
D．举债
14．计提资产减值准备属于()。
A．风险回避
B．风险白担
C．风险自保
D．风险自留
15．假设A证券收益率的标准离差是12％，预期收益率为25％；B证券收益率的标准离差是20％，预期收益率为18％。A、B资产组合的协方差为O．48％，在资产组合中A证券占的比例为60％，B证券占的比例为40％，则A、B资产组合收益率的标准离差率为()。
A．11．79％
B．0．53
C．0．50
D．1．36％
16．已知无风险收益率为8％，通货膨胀补贴率为2％，必要收益率为10％，则资金时间价值为( )。
A．6％
B．13．2％
C．8％
D．10％
17．己知无风险收益率为8％。通货膨胀补贴率为2％，资金时间价值为6％，风险收益率为4％，则必要收益率为()。
A．12％
B．10％
C．6％
D．4％
18．已知A、B组成的资产组合中，A、B收益率的协方差为1％，A的收益率的标准离差为9％，B的收益率的标准离差为15％，则A、B的相关 系数为()。
A．0．6
B．0．74
C．0．11
D．0．07
19．已知A股票的风险收益率为8％，市场组合的风险收益率为10％，则A股票的J8系数为( )。
A．0．8
B．1．25
C．1
D．1．2
20．某股票收益率的标准差为0．8，该股票收益率与市场组合收益率的相关系数为0．6，市场组合收益率的标准差为0．4。该股票的收益率与市场组合收益率之间的协方差和该股票的β系数分别为( )。
A．0．192和1．2
B．0．192和2．1
C．0．32和1．2
D．0．32和2．1
21．某资产组合的必要收益率为15％，市场组合的收益率为12％，无风险收益率为5％，则该组合的β系数为()。
A．2
B．1．43
C．3
D．无法确定
22．下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是( )。
A．非系统风险
B.公司特有风险
C．可分散风险
D．市场风险
23．按照投资的风险分散理论，下列说法错误的是( )。
A．若A、B的收益率完全负相关，组合后非系统风险可能全部被抵销
B．若A和B的相关系数小于0，组合后可以分散非系统风险
C．若A和B的相关系数大于0，但小于1，组合后不可以分散非系统风险
D．若A、B的收益率完全正相关，组合无法分散非系统风险
24．下列关于β系数的说法不正确的是( )。
A．单项资产的β系数可以反映单项资产收益率与市场平均收益率之间的变动关系
B．β系数＝某项资产的风险收益率/市场组合的风险收益率
C．资产组合的β系数是所有单项资产β系数的加 权平均数
D．单项资产的β系数表示相对于市场组合的平均风险而言，单项资产所含的风险的大小
25．市场组合的风险是指( )。
A．系统风险
B．非系统风险
C．系统风险和非系统风险
D．以上均有可能